افزایش سرمایه شرکتها
افزایش سرمایه یکی از مهمترین و مؤثرترین ابزارهای تأمین مالی مبتنی بر سرمایه برای شرکتهاست که با هدف توسعه فعالیتها، اجرای پروژههای جدید، اصلاح و بهینهسازی ساختار مالی و تقویت توان رقابتی انجام میشود. در این فرآیند، شرکت با افزایش سرمایه ثبتشده خود، منابع مالی جدید جذب میکند یا از منابع داخلی برای تقویت پایه سرمایهای استفاده مینماید.
افزایش سرمایه، علاوه بر تأمین منابع مالی، نقش مهمی در بهبود نسبتهای مالی، کاهش ریسکهای عملیاتی و افزایش ظرفیت رشد شرکت دارد و بسته به شرایط شرکت و اهداف راهبردی، میتواند از روشهای مختلفی انجام شود.
تدبیر اندیشان بینالملل آپاتیه در فرآیند افزایش سرمایه شرکتها، بهعنوان راهبر تأمین مالی مبتنی بر سرمایه، نقش طراحی و هدایت فرآیند را بر عهده دارد. این نقش شامل بررسی ساختار مالی و اهداف شرکت، انتخاب روش مناسب افزایش سرمایه، تدوین مستندات لازم، هماهنگی با سازمان بورس و نهادهای مرتبط و مدیریت فرآیند اجرا است. تمرکز تدبیر بر انتخاب ساختاری است که ضمن تأمین منابع مالی مورد نیاز شرکت، منافع سهامداران و پایداری مالی بنگاه را حفظ کند.
انواع افزایش سرمایه
افزایش سرمایه از محل سود انباشته
در این روش، شرکت از محل سودهای تحققیافته و انباشتهشده خود اقدام به افزایش سرمایه میکند. در واقع، منابع جدیدی وارد شرکت نمیشود، بلکه سودهای ذخیرهشده به سرمایه تبدیل میگردد و معمولاً بهصورت سهام جایزه به سهامداران تخصیص مییابد.
ویژگیها و کاربردها
عدم نیاز به آورده نقدی از سوی سهامداران
بهبود ساختار سرمایه و افزایش سرمایه ثبتشده
مناسب برای شرکتهای سودده با انباشت سود قابل توجه
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران
در این روش، شرکت با انتشار سهام جدید از سهامداران میخواهد آورده نقدی جدید پرداخت کنند یا مطالبات حالشده آنها را به سرمایه تبدیل نماید. این روش منجر به ورود نقدینگی جدید به شرکت میشود و معمولاً برای اجرای پروژههای توسعهای یا تأمین منابع مالی مورد استفاده قرار میگیرد.
ویژگیها و کاربردها
ورود نقدینگی واقعی به شرکت
امکان مشارکت سهامداران فعلی در حفظ درصد مالکیت
مناسب برای شرکتهای در حال توسعه و دارای طرحهای سرمایهگذاری
افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی داراییها
در این روش، داراییهای شرکت مانند زمین، ساختمان یا ماشینآلات مجدداً ارزشگذاری شده و مازاد حاصل از این تجدید ارزیابی به سرمایه شرکت منتقل میشود. این روش منجر به ورود نقدینگی جدید نمیشود، اما ساختار مالی شرکت را بهبود میبخشد.
ویژگیها و کاربردها
افزایش سرمایه بدون نیاز به تأمین منابع نقدی
بهبود نسبتهای مالی و کاهش زیان انباشته
مناسب برای شرکتهایی با داراییهای ارزشمند و قدیمی
افزایش سرمایه از محل صرف سهام با سلب حق تقدم
در این روش، شرکت سهام جدید را با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی و با سلب حق تقدم از سهامداران فعلی، به سرمایهگذاران جدید عرضه میکند. مازاد حاصل از فروش سهام (صرف سهام) میتواند صرف تقویت منابع مالی، توسعه فعالیتها یا بهبود ساختار مالی شود.
ویژگیها و کاربردها
جذب سرمایهگذار جدید و منابع مالی قابل توجه
عدم الزام سهامداران فعلی به مشارکت در افزایش سرمایه
مناسب برای شرکتهایی با جذابیت سرمایهگذاری بالا و برنامههای توسعهای مشخص